Trading Stocks Und Optionen Mit Moving Averages A Quantified Approach Pdf

Handelsbestände und Optionen mit gleitenden Durchschnitten Ein quantifizierter Ansatz.1 Connors Research Trading Strategy Serie Trading Stocks und Optionen mit Moving Averages Ein quantifizierter Ansatz von Connors Research, LLC Laurence Connors Matt Radtke.2 Page 2 Copyright 2013, Connors Research, LLC ALLE RECHTE VORBEHALTEN Kein Teil dieser Publikation darf ohne vorherige schriftliche Zustimmung des Herausgebers und des Autors vervielfältigt, in einem Abrufsystem gespeichert oder in irgendeiner Form oder auf irgendeine Weise elektronisch, mechanisch, fotokopiert, aufgezeichnet oder anderweitig übermittelt werden Ist entworfen, um genaue und maßgebliche Informationen in Bezug auf den Gegenstand zu liefern. 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Die Analysten und Mitarbeiter oder verbundenen Unternehmen der Gesellschaft können Positionen in den Aktien, Währungen halten Oder Branchen, die hier besprochen werden Sie verstehen und erkennen an, dass es ein sehr hohes Maß an Risiko für den Handel von Wertpapieren und / oder Währungen gibt. Die Gesellschaft, die Autoren, der Verlag und alle verbundenen Unternehmen der Gesellschaft übernehmen keinerlei Verantwortung oder Haftung für Ihre Handels - und Anlageergebnisse Aussagen auf der Internetseite der Gesellschaft oder in ihren Publikationen werden zu dem angegebenen Datum gemacht und sind Gegenstand Ohne vorherige Ankündigung zu ändern Es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass die in diesen Produkten dargestellten Methoden, Techniken oder Indikatoren rentabel sind oder dass sie nicht zu Verlusten führen werden. 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Dementsprechend sollten Sie sich nicht ausschließlich auf die Informationen verlassen, um eine Investition zu machen Benutze die Information nur als Ausgangspunkt für zusätzliche unabhängige Forschung, um Ihnen zu erlauben, Ihre eigene Meinung zu bilden Ionen in Bezug auf Investitionen Sie sollten immer mit Ihrem lizenzierten Finanzberater und Steuerberater überprüfen, um die Eignung einer Investition zu bestimmen HYPOTHETISCHE ODER SIMULATIERTE LEISTUNGSERGEBNISSE HABEN BESTIMMTE INHERENTE BESCHRÄNKUNGEN UNS EINE AKTUELLE LEISTUNGSAUFNAHME, SIMULIERTE ERGEBNISSE VERTRETEN NICHT AKTUELLEN HANDEL UND KÖNNEN NICHT AUSGESCHLOSSEN WERDEN BROKERAGE UND ANDERE SLIPPAGE-GEBÜHREN AUCH, DASS DIE HÄNDE NICHT AKTUELL AUSGEFÜHRT WERDEN, KÖNNEN DIE ERGEBNISSE DURCH DIE AUSWIRKUNGEN GEMACHT WERDEN, WENN DURCH BESTIMMTE MARKTFAKTOREN SOWEIT LIEBIGE LIQUIDITÄT SIMULIERTE HANDELSPROGRAMME IN ALLGEMEINEN SIND VORGESEHEN ZU DEN TATSACHEN, DASS DIESE THEYARE MIT DEM VORTEILE VON HINDSIGHT KEINE REPRÄSENTATION IST, DASS JEDES KONTO WIRD ODER IST, WIE GEWINNT ODER VERLUSTE GEWINNEN ODER VERLUSTE ÄNDERN ZU DIESEN ANGEBOTEN Connors Research 10 Exchange Place Suite 1800 Jersey City, NJ 07302.4 Page 4 Inhaltsverzeichnis Abschnitt 1 Einleitung 5 Abschnitt 2 Strategie Regeln 8 Abschnitt 3 Testergebnisse Abschnitt 4 Strategie auswählen Param Eters Abschnitt 5 Verwenden von Optionen Abschnitt 6 Zusätzliche Gedanken Anhang Der ConnorsRSI-Indikator und die historische Volatilität 31.5 Page 5 Abschnitt 1 Einleitung.6 Page 6 Indikatoren sind nicht immer das, was sie zu sein scheinen Umzugsdurchschnitte werden weithin als Trendsetzwerk verwendet. In vielen des Handels Strategien, die wir im Laufe der Jahre entwickelt haben, wird der 200-tägige gleitende Durchschnitt MA verwendet, um die Richtung des Trends zu identifizieren. Wir haben festgestellt, dass die Einnahme von Kaufsignalen nur dann, wenn der Preis über dem 200-Tage-MA liegt, die Profitabilität in vielen Systemen verbessern kann Abgeschlossene Forschung, die bewegte Durchschnitte zeigt, kann auch als Teil einer Strategie verwendet werden, um kurzfristige, mittlere Reversion Trading Chancen zu finden. Dies kann für einige Händler überraschend sein, weil es seltsam erscheinen könnte, einen Trend nach Indikator wie MAs kurzfristig zu verwenden Reversionsstrategie Während MAs in dieser Strategie verwendet werden, wird die MA nicht in ihrer traditionellen Weise angewendet. Wie wir im 2004 Buch gezeigt haben, wie die Märkte wirklich funktionieren, ist es Ist wichtig, um einzigartige Einblicke in das Verhalten der Preise zu entwickeln In Wie Märkte wirklich funktionieren, haben wir gemeinsame Kenntnisse getestet und entdeckt, dass es nicht immer am besten war, weithin akzeptierte Marktwahrheiten zu folgen. Wir fanden, dass es am besten war, kurzfristige Schwäche zu kaufen, und zum Beispiel Die Forschung zeigte, dass der selektive Kauf, wenn die Marktbreite schlecht war, rentabler war als der Kauf, wenn die Marktbreitenindikatoren einheitlich positiv waren. Wir haben auch entdeckt, dass Volumenänderungen für die Kauf - und Verkaufsentscheidungen irrelevant waren, trotz des weitverbreiteten Glaubens unter den Händlern, dass das Volumen zur Bestätigung erforderlich ist Aufwärtstrend Wir haben diese Art von Forschung fortgesetzt und wir betrachten immer Daten anstatt weithin akzeptierte Wahrheiten. Dabei haben wir festgestellt, dass gleitende Mittelwerte MAs als kurzfristige Timing-Tools verwendet werden können. Traditionsgemäß werden MAs gewöhnlich als Trendfolger verwendet Gegeben, wenn die Preise über dem MA schließen und verkaufen Signale Ergebnis von schließt unterhalb der MA, während sie profitabel in diesem w verwendet werden können Ay, es gibt auch eine Reihe von Problemen im Zusammenhang mit MAs Wenn ein Markt ist Reichweite gebunden, die meisten der Zeit, Händler erleben eine Reihe von Whipsaw Trades während des Wartens auf den nächsten Trend zu entstehen Whipsaw Trades sind Einträge, die schnell umgekehrt Provisionen sind Und andere Handelskosten können erheblich sein, wenn die Preise hin und her um den gleitenden Durchschnitt schwanken und diese Kosten die Gewinne verringern Signale, die auf MAs basieren, werden auch immer zu spät sein. Dies ist von Design, da MAs den Markt verfolgen. Allerdings können diese Verzögerungen zu fehlenden großen Preis führen Bewegt Der Preis von SPDR SP 500 ETF NYSE SPY erhöhte sich im März 2009 um mehr als 30 nach dem Bottoming, zum Beispiel, bevor Langzeit-MAs Kaufsignale gab. Systeme, die auf MAs basieren, haben in der Regel niedrige Gewinnraten und eine Mehrheit der Systemgewinne kommen aus nur einem Wenige der Trades Die meisten Trades enden nur in kleinen Gewinnen oder Verlusten, die aus Whipsaws resultieren Diese Probleme machen MAs schwierig zu handeln Im Back-Test über lange Zeiträume scheinen sie profitabel zu sein b Ut in Echtzeit, die verzögerten Signale und eine große Anzahl von verlierenden Trades führen viele Händler dazu, das System aufzugeben. Wir haben die Probleme der MAs als Chance gesehen, ein Handelssystem auf der Grundlage einer mittleren Reversion zu entwickeln.7 Page 7 Whipsaws werden durch die binäre Natur verursacht Der MA-System Es ist immer entweder in oder aus dem Markt, oder ist immer lang oder kurz, basierend auf der Interaktion der MA mit Preisen Wir können dieses Problem durch die Festlegung von Regeln, die nur hohe Wahrscheinlichkeit Trades Viele Märkte sind untradeable die Mehrheit der Zeit und Regeln können entworfen werden, um zu erkennen, wenn der Markt ist auf einem Extrem und Handel nur unter den richtigen Bedingungen Eine weitere Schwäche der MA-Systeme ist, dass sie zurückgeben große Mengen an Gewinnen nach dem Trend rückgängig machen, bevor sie verlassen oder sie Verzögerungen erfordern Dass große Gewinne vor dem Eintritt in den Handel vermissen Dies ist durch die Tatsache, dass die Preise deutlich weg von der MA verschieben, wenn die Märkte Trends sind Einige Händler adressieren dieses Problem durch Abschluss Trades, wenn p Rizes weichen zu weit von einem MA ab, was zu einem anderen Problem führt, weil starke Trends verpasst werden und die Rentabilität des Systems reduziert wird. Wir lösen das Problem, indem wir zwei MAs verwenden, die die Verzögerungen bei Wendepunkten minimieren. Alle Strategieregeln sind Ganz detailliert im nächsten Abschnitt Dies ist eine leistungsstarke neue Möglichkeit, MAs zu nutzen, die Gewinne in jedem Markt liefern können Wir hoffen, dass Sie diese nächste Tranche der Connors Research Trading Strategy Guidebook Serie genießen Wenn Sie weitere Themen aus unserer Strategy Research Series sehen möchten Bitte klicken Sie hier.8 Page 9 Abschnitt 2 Strategie Regeln.9 Page 9 Umzugsdurchschnitte werden in der Regel verwendet, um den Trends zu folgen Einige Händler werden MAs verwenden, um zu helfen, überkaufte oder überverkaufte Märkte zu identifizieren. Dieser Ansatz beinhaltet in der Regel die Identifizierung, wann der Preis zu weit von der MA Um festzustellen, wann die Preise zu weit von einem MA entfernt sind, werden Kanäle, basierend auf Prozentsätzen oder Standardabweichungen, häufig den MA-Kanälen hinzugefügt, um die Stärke nicht zu identifizieren Sind unweigerlich falsch während des Marktes größte Fortschritte oder Rückgänge Die Quantified Moving Average Strategy nutzt zwei gleitende Durchschnitte, um die Wahrscheinlichkeit zu reduzieren, bei großen Marktwendungen falsch zu sein. Beide gleitende Durchschnitte werden sich mit den Preisen bewegen und die Beziehung zwischen den beiden Mitteln wird den überverkauften Markt hervorheben Extreme Diese Strategie führt Trades mit einem einfachen dreistufigen Prozess aus, bestehend aus Setup, Entry und Exit Die Regeln für jede dieser Schritte sind unten detailliert Ein Quantified Moving Average Strategy Setup tritt auf, wenn alle folgenden Bedingungen wahr sind 1 Der Aktienkurs muss sein Über 5 2 Das durchschnittliche Tagesvolumen der Aktie in den letzten 21 Handelstagen ca. einen Monat muss mindestens 250.000 Aktien betragen 3 Die historische Volatilität in den letzten 100 Tagen oder HV 100 muss größer sein als 30 Siehe Anhang für eine Definition von Historische Volatilität 4 Heute muss man sich über dem 200 Tage gleitenden Durchschnitt befinden, oder MA 200 5 Die schnelle MA ist mindestens Y unterhalb der langsamen MA Wobei Y 2 5, 5 0, 7 5 oder 10 0 Die folgenden MA-Szenarien werden getestet. Szenario Fast MA Slow MA 1 MA C, 5 MA C, 10 2 MA C, 5 MA C, 20 3 MA C, 5 MA C, 50 4 MA C, 10 MA C, 20 5 MA C, 10 MA C, 50 Wenn der vorherige Tag ein Setup war, dann geben wir einen Trade durch 6 Einreichen einer Limit Order zum Kauf der Aktie zu einem Preis X unten gestern S, wobei X 2, 4, 6, 8 oder 10 ist. Nachdem wir den Handel betreten haben, gehen wir mit einer der folgenden Methoden aus, die im Voraus ausgewählt wurden 7a Der Schlusskurs der Aktie ist höher als der Vortag In der Regel beziehen sich diese Ausgänge als Erstes Up Close 7b Die Aktie schließt mit einem ConnorsRSI-Wert größer als 50 7c Die Aktie schließt mit einem ConnorsRSI-Wert größer als 70 7d Der Schlusskurs der Aktie ist größer als der 3-Tage-Gleitender Durchschnitt oder MA 3 7e Der Schlusskurs der Aktie ist größer als der 5-Tage-Gleitender Durchschnitt, oder MA 5.10 Page 10 Lass uns jede Regel in ein wenig mehr Tiefe betrachten und erklären, warum es in die Strategie eingeschlossen ist Regeln 1 2 versichern, dass wir re im Hoch liquide Vorräte, die mit kräftigen Angeboten gekauft und verkauft werden können, um die Handelskosten zu reduzieren Regel 3 stellt sicher, dass der Bestand genügend Volatilität hat, um große Bewegungen zuzulassen. Regel 4 identifiziert die Richtung des langfristigen Trends Die 200-Tage-MA, finden wir Bestände, die überverkauft sind, aber in einem langfristigen Aufwärtstrend bleiben Regel 5 identifiziert kurzfristig überverkauft Extreme Regel 6 ermöglicht es uns, den Handel zu einem optimalen Preis einzugeben. Die Setup-Regeln identifizieren einen überverkauften Bestand und die Eintragsregel wartet Denn es wird auf einer Intraday-Basis noch mehr übertrieben Regel 7 bietet eine gut definierte Ausstiegsmethode Wenige Strategien haben quantifizierte, strukturierte und disziplinierte Ausstiegsregeln Regel 7 gibt Ihnen die genauen Parameter, um den Handel zu verlassen, unterstützt durch jahrelange historische Testergebnisse Wie bei allen anderen Strategieparametern wählen wir im Voraus die Art des Ausstiegs, den wir verwenden werden, und wendet diese Regel konsequent in unsere Handelsregeln an 7b und 7c verwenden ConnorsRSI, um t zu definieren Er beendet In der Vergangenheit haben viele unserer Strategien einen 2-tägigen RSI oder RSI 2 verwendet, um überkaufte und überverkaufte Bedingungen zu identifizieren. Unsere jüngsten Forschungen haben gezeigt, dass ConnorsRSI ein effektiverer Indikator ist Wenn Sie nicht mit ConnorsRSI vertraut sind, können Details gefunden werden Der Anhang In unserem Testing haben wir alle Trades am Ende des Handels am Tag, an dem das Exit-Signal aufgetreten ist, geschlossen. Wenn dies keine Option für Sie ist, hat unsere Forschung generell gezeigt, dass ähnliche Ergebnisse erzielt werden, wenn Sie Ihre Positionen bei oder in der Nähe verlassen Öffnen Sie den nächsten Morgen Jetzt sehen Sie, wie ein typischer Handel auf ein Diagramm schaut Für das Beispiel unten, verwenden wir eine Strategievariation, die die 5 Tage MA benötigt, um mehr als 10 unterhalb des 20 Tages MA auf dem Setup-Tag zu sein Wird unterhalb des Einrichtungs-Tages-Schlusskurses platziert Wir werden beenden, wenn der ConnorsRSI größer als 70 ist, die Ausgabemethode, die durch Regel 7c.11 definiert ist. Page 11 Diagramm erstellt in TradingView Nachgedruckt mit freundlicher Genehmigung von Abbildung 1 Smith Wesson Corp SWHC Trade Die Grafik oben Ist f Oder Smith Wesson Holding Corp, deren Symbol SWHC ist In der Tabelle zeigt der obere Bereich die Preisstäbe in schwarz, die 5 Tage MA oder MA 5 in blau und die 20 Tage MA oder MA 20 in grün Der grüne Pfeil zeigt, wenn der Handel war Eingegeben und der rote Pfeil markiert den Tag, an dem die Exit-Regel ausgelöst wird. Regel 1 ist erfüllt, weil der Aktienkurs am 7. August 2012 7 96 liegt, weit über dem Mindestwert von 5 Regel 2 erfüllt ist, weil das durchschnittliche Tagesvolumen auf dem Tag, an dem das Setup abgeschlossen ist, beträgt mehr als 1 9 Millionen, über dem Minimum von 250.000 Regel 3 erfordert die historische Volatilität in den letzten 100 Tagen oder HV 100, um größer als 30 am Tag der Setup ist abgeschlossen Der tatsächliche Wert von HV 100 an diesem Tag war 12 Page 12 Regel 4 ist erfüllt, weil SWHC bei 7 96, oberhalb der 200 Tage MA, die 6 43 an diesem Tag war, Regel 5 erfordert, dass die schnelle MA mindestens Y unterhalb der langsamen MA ist, wobei Y 2 5 ist , 5 0, 7 5 oder 10 0 Wir verwenden 5 Tage für die schnelle MA und 20 Tage für die langsame MA mit Y 10 0 Die 5 Tage MA war 8 09 und die 20 Tage MA war 9 24 am 22. August In diesem Fall war die schnelle MA mehr als 12 unterhalb der langsamen MA Die Beziehung zwischen den beiden MAs kann mit der folgenden Formel gefunden werden Prozent oben unterhalb Fast MA Slow MA 1 100 8 09 9 24 1 100 0 8756 1 100 12 44 Wenn das schnelle MA über dem langsamen MA liegt, wäre dieser Wert positiv Da alle fünf Einrichtungsregeln erfüllt sind, geben wir für den nächsten Handelstag eine Limit Order ein Ist am 23. August Unsere ausgewählte Strategievariation sagt uns, dass wir eine Grenze 6 unterhalb des Setup-Tages s Schlusskurs verwenden. Regel 6, also würden wir einen Grenzpreis von Limit Preis verwenden Schließen x 1 Limit 7 96 x 0 94 7 48 Am 23. August Der Preis von SWHC sank so niedrig wie 7 40, so dass unsere Limit Order gefüllt wird und wir kaufen die Aktie zum Limit Preis von 7 48 Am nächsten Handelstag, 24. August, der Preis von SWHC geschlossen bei 8 05 Die ConnorsRSI bewegt Bis zu Dies ist über 70, auslösen unsere Exit Rule 7c Wir schließen unsere Position bei oder nahe dem Schlusskurs von 8 05, was uns einen Gewinn o gibt N den Handel von 7 6 vor Provisionen und Gebühren Gewinn - oder Verlustkosten Basis 8 05 7 48 7 48 0 57 7 48 7 6 Lassen Sie uns ein anderes Beispiel mit leicht unterschiedlichen Handelsparametern betrachten. In diesem Beispiel benötigen wir die 5 Tage MA Um mehr als 5 unterhalb des 20-tägigen MA auf dem Setup-Tag zu sein. Die Limit-Order wird 8 unterhalb des Einrichtungs-Tages-Schlusskurses platziert. Wir beenden, wenn der Preis über dem 5-Tage-MA schließt, die Austrittsmethode, die durch Regel 7e definiert ist Unten ist für Spreadtrum Communications SPRD und nutzt die gleichen Konventionen wie das vorherige Chart.13 Page 13 Chart erstellt in TradingView Nachgedruckt mit freundlicher Genehmigung von Abbildung 2 Spreadtrum Communications Inc SPRD Trade Der Setup-Tag für diesen Handel war der 13. Dezember, wie in Regel 1, Schlusskurs ist über 5 bei Regel 2 erfüllt, weil das durchschnittliche tägliche Volumen am Tag der Einrichtung abgeschlossen ist, ist über 1 9 Millionen Aktien, über dem Minimum von 250.000 Regel 3 erfüllt ist, weil die HV 100 ist Regel 4 wird gepflegt, wann SPRD schloss bei 20 74, über seinen 200 da Y MA von Regel 5 erfordert die schnelle MA ist mindestens Y unterhalb der langsamen MA, wobei Y 2 5, 5 0, 7 5 oder 10 0 Wir verwenden 5 Tage für die schnelle MA und 20 Tage für die langsame MA mit Y 5 0 Der 5-tägige MA war 21 82 und der 20-Tage-MA war am 39. Dezember 24 39. In diesem Fall war der schnelle MA fast 11 unter dem langsamen MA. Die Beziehung zwischen den beiden MAs kann mit der folgenden Formel gefunden werden Fast MA Slow MA 1 100 21 82 24 39 1 100 0 8946 1 100 10 54 Mit all unseren Setup-Bedingungen erfüllt, sind wir bereit, eine Limit Order für den nächsten Tag zu platzieren Da SPRD bei 20 74 geschlossen ist, ist die Limit Order Platziert bei 19 08 20 74 0 92 nach Regel 6.14 Page 14 Am 14. Dezember traf der Preis der SPRD ein Intraday Tief von 17 51, was unter unserem Grenzpreis liegt, also wird unsere Bestellung gefüllt und wir betreten den Handel The Exit Wird am 20. Dezember ausgelöst, als die SPRD bei 21 38, über ihrem 5-tägigen MA zum ersten Mal seit dem Handel eingegangen ist. Dieser Handel hätte einen Gewinn von etwa 12 1 vor Provisionen und Gebühren Nun, da Sie ein gutes Verständnis der Handelsmechanik haben, schauen wir uns die historischen Testergebnisse für verschiedene Variationen der Strategie an.15 Page 15 Abschnitt 3 Testergebnisse.16 Page 16 Wir können nie sicher wissen, wie ein Handel Strategie wird in der Zukunft stattfinden Für eine vollständig quantifizierte Strategie wie die in diesem Leitfaden beschriebenen können wir zumindest bewerten, wie die Strategie in der Vergangenheit durchgeführt hat. Dieser Vorgang wird als Rücktest bekannt. Um einen Rücktest durchzuführen, führen wir zuerst Wählen Sie eine Gruppe von Wertpapieren, die manchmal auch als Watchlist bezeichnet werden, dass wir die Strategie testen möchten. In unserem Fall besteht die Watchlist aus nicht gehebelten Aktien. Als nächstes wählen wir einen Zeitrahmen, um den zu testen. Je länger der Zeitrahmen ist, desto signifikanter und informativer ist die Rücktests Ergebnisse werden die Rückversuche für diesen Leitfaden beginnen im Januar 2001 und gehen bis Ende September 2013, der letzte Termin, für den wir Daten von diesem Schreiben haben. Schließlich wenden wir unseren Eintrag und e Xit Regeln für jede Aktie in der Watchlist für die gesamte Testperiode, Aufzeichnen von Daten für jeden Handel, der eingegeben worden wäre, und aggregiert alle Handelsdaten über eine spezifische Strategievariation Eine der Schlüsselstatistiken, die wir von den zurück getesteten Ergebnissen ablesen können, ist Der durchschnittliche Gewinnverlust, auch bekannt als die durchschnittliche Gewinn pro Handel Einige Händler beziehen sich auf diese als die Kante Die durchschnittliche PL ist die Summe aller Gewinne ausgedrückt als Prozentsatz und alle Verluste auch als Prozentsatz geteilt durch die Gesamtzahl der Trades Betrachten Sie die folgenden zehn Trades Trade No Gain oder Loss 1 1 7 2 2 1 3 4 0 4 0 6 5 1 2 6 3 8 7 1 9 8 0 4 9 3 7 Die durchschnittliche PL würde als Mittelwert PL 1 7 2 1 berechnet 4 0 0 6 1 2 3 8 1 9 0 4 3 7 2 6 10 Durchschnitt PL 1 08 Durchschnitt PL ist der durchschnittliche Gewinn auf der Grundlage des investierten Kapitals, dh der Geldbetrag, den wir tatsächlich für jeden Handel ausgegeben haben. Für kurzfristige Geschäfte dauernd Drei bis zehn Handelstage, die meisten Händler suchen für eine durchschnittliche PL von 0 5 bis 2 5 über alle Trades A Wenn es weiter geht, desto größer ist die durchschnittliche PL, desto mehr wird dein Konto im Laufe der Zeit wachsen. Natürlich sind alle anderen Dinge niemals gleich. Es ist wichtig, die Anzahl der Trades metrisch in Kombination mit dem durchschnittlichen PL zu betrachten Etwa die gleiche Menge an Kapital für jeden Handel, den Sie betreten, Sie werden viel mehr Geld für zehn Trades mit einem durchschnittlichen Gewinn von 4 pro Handel machen, als Sie auf einem Handel, der 10 Eine weitere wichtige Metrik ist das Gewinnen ist Prozentsatz oder Gewinnrate Dies ist einfach die Anzahl der gewinnbringenden Trades, geteilt durch die Gesamtzahl der Trades In der obigen Tabelle waren 7 der 10 Trades rentabel, dh hatten positive Renditen. Für dieses Beispiel ist der Gewinnanteil 7 10 70 Warum haben wir Sorge um Win Rate, solange wir eine ausreichend hohe durchschnittliche PL haben Weil höhere Win-Raten in der Regel zu weniger volatilen Portfolio-Wachstum führen Verlierern Trades haben eine Möglichkeit zu verklumpen, und wenn sie das tun, verringert sich der Wert Ihres Portfolios Dies ist bekannt als Drawdown Diese Rückgänge können wiederum machen Sie verlieren Schlaf oder sogar erwägen den Verzicht auf Ihren Handel insgesamt Wenn es weniger Verlierer, dh ein höherer Gewinn-Prozentsatz, dann Verluste sind weniger wahrscheinlich zu verklumpen, und Ihr Portfolio-Wert ist eher zu Wachsen reibungslos nach oben, anstatt heftige Auf - und Abschwünge zu erleben.18 Page 18 Lassen Sie uns unsere Aufmerksamkeit auf die Testergebnisse für die verschiedenen Variationen der quantified Moving Average Strategy lenken. Die folgende Tabelle zeigt die Testergebnisse, um die 20 Variationen zu zeigen, die am höchsten wurden Durchschnittliche PL Alle Variationen, die während der 12-jährigen Testperiode weniger als 100 Handelssignale generierten, wurden herausgefiltert, um das Ergebnis nicht zu vermeiden. Top 20 Variationen basierend auf durchschnittlichen Gain Trades Avg PL Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Methode MA 5 MA 10 Schliessen MA 5 MA 10 MA 20 Schließen MA 5 MA 10 MA 2 MA 5 MA 10 MA 2 MA 5 MA 2 MA 2 MA MA5 MA 10 CRSI MA 10 MA 20 Schließen MA 5 MA 10 MA 20 MA 2 MA, MA 5 MA 10 MA 2 MA, 10 CRSI MA 5 MA 10 Schließen MA 3 MA 10 MA 20 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 Schließen MA 5 MA 5 MA 10 CRSI 70 Im Folgenden finden Sie eine Erklärung für jede Spalte Trades ist die Anzahl, wie oft diese Variante vom 1. Januar 2009 ausgelöst wurde. 2001 30. September, Avg PL ist der durchschnittliche prozentuale Gewinn oder Verlust für alle Trades, einschließlich der verlorenen Trades, basierend auf investierten Kapital Die Top 20 Variationen zeigen Gewinne von 3 93 bis 5 51 über die 12-jährige Testperiode Avg Days Held ist die Durchschnittliche Handelsdauer, ausgedrückt als Anzahl von Tagen Der Bereich für die Variationen oben ist relativ klein, durchschnittlich knapp über 4 Tage.19 Page 19 Win ist der Prozentsatz der simulierten Trades, die mit einem Gewinn ausgeschlossen sind. Die meisten der Top 20 Variationen haben Gewinnraten In den niedrigen 70er Jahren Dies ist ein hoher Prozentsatz von profitable Trades in einer Welt, in der viele Händler 50 60 MA Scenario defi anstreben Nes die beiden gleitenden Mittelwerte, die im Test verwendet werden. Dies entspricht Regel 5 und zeigt die Werte für die schnellen und langsamen MAs Die folgenden MA Szenarien wurden getestet Szenario Fast MA Slow MA 1 MA C, 5 MA C, 10 2 MA C, 5 MA C, 5 MA C, 5 MA C, 10 MA C, 20 5 MA C, 10 MA C, 50 Trades MA Stretch entspricht dem Wert von Y in Regel 5 der Strategie Diese Spalte zeigt den Wert an Von Y für die Regel, die sagt, die schnelle MA ist mindestens Y unterhalb der langsamen MA, wo Y 2 5, 5 0, 7 5 oder 10 0 Limit bezieht sich auf Regel 6 der Strategie und bestimmt den Grenzpreis, der sein wird Verwendet, um den Handel zu betreten Wir haben die Grenzen von 2, 4, 6, 8 oder 10 unterhalb des Setup-Tages s abgeschlossen. Die Exit-Methode ist die Regel, die verwendet wurde, um Trades in dieser Strategievariation zu beenden, wie in Regel 7 Weiter beschrieben Bei der Strategie Variationen, die historisch die höchste Frequenz von profitable Trades oder Win Rate Top 20 Variationen auf der Grundlage der höchsten Win Rate Avg PL Avg Tage Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Methode MA 5 M A 5 Schließen MA 5 MA, MA 5 MA 10 Schließen MA 5 1, MA 5 MA 10 Schließen MA 5 2, MA 5 MA 10 Schließen MA 5 2 MA MA 20 Schließen MA 5 MA, MA 5 MA 2 MA, MA 5 MA 4 Schließen MA 5 1, MA 5 MA 10 Schließen MA 3 1, MA 5 MA 10 Schließen MA 3 1 MA MA 20 Schließen MA 5 2, MA 5 MA 10 Schließen MA 5 2, MA 5 MA 10 Schließen MA 5 2, MA 5 MA 10 Schließen MA 5 2, MA 5 MA 10 Schließen MA 5 1 MA 5 MA 10 CRSI 50 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 Alle 20 der Top-Variationen haben historisch einen Gewinn auf mindestens 70 der identifizierten Trades gemacht. Beachten Sie, dass es eine große Überschneidung zwischen dieser Liste und der in der Vorheriger Abschnitt über die durchschnittliche PL Diese Überlappung zeigt an, dass wir mehrere Strategievariationen haben, die bei der Herstellung von hervorragenden Kanten historisch gewonnen haben.21 Page 21 Abschnitt 4 Auswählen von Strategieparametern.22 Page 22 In früheren Kapiteln haben wir die verschiedenen Werte für Strategieparameter wie z Sie Wenn wir uns über die kürzere MA, die Einstiegsgrenze und die Ausstiegsmethode entscheiden, werden wir in diesem Abschnitt einige zusätzliche Faktoren erörtern, die Sie berücksichtigen sollten, wenn Sie entscheiden, welche Variationen in Ihrem Handel verwendet werden. Lass uns konzeptionell über Einträge und Beendet für einen Moment Sowohl Einstiegs - als auch Ausstiegsregeln können in der Art und Weise gedacht werden, wie streng sie sind, dh wie einfach oder schwierig sie zu erreichen sind. Sie könnten auch sagen, dass Strenge ein Maß dafür ist, wie häufig oder selten die Regelbedingungen für Oszillatoren auftreten Wie z. B. ConnorsRSI, Werte, die näher an den Extremen 0 und 100 liegen, sind weniger schwerwiegend weniger wahrscheinlich als Werte in der Mitte des Bereichs. Strengere Einstiegsregeln werden weniger häufig als nachsichtigere Einstiegsregeln erfüllt und damit eine Strategie, auf die sich stützt Die strengeren Regeln generieren in der Regel weniger Trades als eine Strategie, deren Einstiegsregeln leichter zufrieden sind Mit einer robusten Strategie ist die Belohnung für weniger Trades meist ein höherer Gewinn pro Trad E, im Durchschnitt Wenn Sie einen etwas überverkauften Bestand kaufen, ist es höchstwahrscheinlich, einen moderaten Gewinn zu liefern. Aber wenn Sie darauf warten, dass die Aktie extrem überverkauft wird, sind die Chancen viel höher, dass es eine signifikante Preiserhöhung erfahren und zu einem Ergebnis führen wird Größerer Profit Im Gegensatz zu den Einreisebestimmungen hat die Strenge der Ausstiegsregeln nur wenig Einfluss auf die Anzahl der von der Strategie erzeugten Trades. Doch genau wie die Einstiegsregeln führen strengere Exit-Regeln typischerweise zu höheren Durchschnittsgewinnen Warum Weil strengere Exit-Regeln zu halten sind Sie in Ihrem Trades für eine längere Zeit, geben die Aktie mehr Zeit, um die mittlere Reversion Verhalten, das wir versuchen, mit einer Strategie wie diese quantifizierte Ansatz für Trading Stocks und Optionen mit Moving Averures zu nutzen, also für Einträge der Kompromiss ist zwischen mehr zu erleben Trades und höhere Gewinne pro Handel, während für Exits der Kompromiss zwischen kürzeren Handelsdauern und höheren Gewinnen pro Handel liegt.23 Page 23 Trades Jetzt lassen wir unsere Aufmerksamkeit wieder auf Die in diesem Handbuch beschriebene Strategie In der nachstehenden Tabelle vergleichen wir vier Varianten der Strategie, die alle das gleiche gleitende Durchschnittsszenario 5 Tage für das schnelle MA und 10 Tage für das langsame MA, denselben Limiteintrag 6 und die gleiche Ausgabemethode verwenden ConnorsRSI 70 Nur der Wert des MA Stretch für die Eintrittsschwelle unterscheidet sich zwischen den unten gezeigten Variationen. Der Effekt von MA Stretch Entry Threshold für quantifizierte MA Strategie Avg PL Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Methode 10, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 CRSI 70 Trades Beachten Sie, dass der nachsichtigste Einstieg in die Tabelle, die erste Zeile mit einer MA Strecke von 2 5, die meisten Handelssignale erzeugt hat Der niedrigste Gewinn pro Handel Wenn die Einreiseregel strenger wird, dh die MA-Streckschwelle steigt, sehen wir weniger und weniger Handelssignale, aber höhere und höhere durchschnittliche Gewinne pro Handel Die Variation mit einer Eintrittsschwelle von 10 erhöht die durchschnittliche PL um etwa 75 verglichen Zum f Erste Variation, aber auch weniger als 1 20. die Anzahl der Trades Es sollte nicht überraschen, dass das Muster wieder auftaucht, wenn wir alle Parameter konstant halten, außer der Limit verwendet, um den Limiteintrag zu bestimmen Wenn wir die Setup-Bedingungen konstant halten, Dann gibt es offensichtlich mehr Aktien, die einen Pullback von 2 oder mehr am nächsten Tag erleben, als es diejenigen gibt, die durch mindestens 10 Variationen mit verschiedenen Limit-Einträgen für quantifizierte MA-Strategie Avg PL Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Methode 8, MA 5 MA 10 CRSI 70 5, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 Wir haben bestätigt, dass strengere Einreiseregeln resultieren Weniger Trades, aber höhere durchschnittliche Gewinne Jetzt sehen wir uns die Ausgänge an Hier halten wir die Setup - und Eintrittskriterien konstant, variieren aber die Exit-Methoden.24 Page 24 Trades Variationen mit verschiedenen Exit-Methoden für quantifizierte MA-Strategie Avg PL Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretchlimit Exi T Methode MA 10 MA 20 Erstes Up Schließen MA 10 MA 20 Schließen MA 3 MA 10 MA 20 Schließen MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 10 MA 20 CRSI 70 Alle fünf Variationen haben eine sehr ähnliche Anzahl von Handelssignalen erzeugt Die Reichweite reicht von 379 Trades auf 525 Trades Allerdings ist die Variation, die die am stärksten ausgehende Ausstiegsmethode verwendet, die die Position am ersten Tag, an dem der Aktienkurs schließt, einen durchschnittlichen Gewinn erzeugt, der etwa die Hälfte der strengsten Ausstiegsmethoden ist. Wir können auch sehen, dass strengere Exits die Durchschnittliche Gewinn - und Gewinnraten durch Vergleich der beiden verschiedenen MA - und ConnorsRSI-Exits MA 3 ist eine weniger strenge Exit-Anforderung als MA 5 und MA 3 ist im Durchschnitt weniger rentabel als MA 5, obwohl es mehr Trades mit der weniger strengen Regel gibt. Das gleiche gilt Bei der Verwendung von ConnorsRSI, um die Exit-Regel auszulösen Bewaffnet mit diesen Informationen, werden Sie nun in der Lage, Strategie-Parameter, die am ehesten die Anzahl der Handelssignale, durchschnittliche Gewinne und Handelsdauer, die am besten ergänzen Ihre overa zu produzieren Ll Handelsplan.25 Page 25 Abschnitt 5 Mit Optionen.26 Page 26 Der Optionshandel ist in den vergangenen Jahren in den Märkten eine bedeutende Wachstumsbranche gewesen. Das liegt daran, dass sich die Spreads verschärft haben, die Liquidität gestiegen ist und die Fähigkeit, komplexe Optionen einfach zu handeln War noch nie einfacher Wir konzentrieren uns jetzt auf die Anwendung von Optionen Handel auf die kurzfristigen Marktbewegungen haben wir gerade gelernt Wie alles andere in diesem Guidebook gibt es definitive Regeln, wie man einen Optionshandel ausführen, wenn ein Strategie-Signal auslöst Bevor wir weitergehen , Wird es hilfreich sein, ein paar Begriffe und Konzepte im Zusammenhang mit Optionen zu überprüfen. Der Besitzer einer Call-Option hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Wertpapierbestand oder Aktien zu dem Ausübungspreis am oder vor dem Verfallsdatum zu erwerben Optionskontrakt Der Wert einer Call-Option steigt in der Regel, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt. Eine Call-Option gilt als In The Money ITM, wenn der Basispreis unter dem Kurs des Underl liegt Ying Sicherheit und Out of the Money OTM, wenn sein Ausübungspreis über dem Preis der zugrunde liegenden Sicherheit liegt Wenn zum Beispiel der Zuschlag zwischen den Ausübungspreisen für SPY-Optionen 1 ist und der Preis von SPY derzeit 162 35 ist, dann ist der erste engste ITM Call-Option ist die mit einem Ausübungspreis von 162 Die erste OTM-Call-Option ist der 163-Streik Der Besitzer einer Put-Option hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Wertpapierbestand oder die Aktie zum Ausübungspreis am oder früher zu verkaufen Das Verfalldatum Der Wert einer Put-Option steigt in der Regel als der Kurs der zugrunde liegenden Sicherheit fällt Eine Put-Option gilt als In The Money ITM, wenn sein Ausübungspreis über dem Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt und aus dem Geld OTM, wenn its strike price is below the price of the underlying security If the price of SPY is currently 166 55, then the first closest ITM put option is the 167 strike, and the first OTM put option is the 166 strike The strategy described in this guidebook is to b uy stocks that are oversold based on quantified moving average rules To implement that strategy with options, calls would be used Put options would be used to implement strategies described in other Guidebooks that take short positions Most option contracts control 100 shares of the underlying stock or stock However, the price quoted by most trading platforms is the price per share Therefore, the cost of purchasing the option contract is typically 100 times the per share price, plus commissions Thus, if a SPY call option has a quoted price of 1 27, then it will cost you plus commissions to purchase the call option contract Sometimes you will hear the price of an option referred to as the option s premium All option contracts have an expiration date, after which the contract is no longer valid The three most common types of option expirations are Weekly Contract expires on the last trading day of the week, typically a Friday Monthly Contract expires on the Saturday following the third F riday of the month, which means that the last day for trading the option is the third Friday Quarterly Contract expires on the last trading day of the calendar quarter.27 Page 27 In this Guidebook, we will be focused entirely on option contracts with monthly expirations The monthly contract with the nearest expiration date is known as the front month For example, if today is June 10th, then the front month contract is the one which expires in the third week of June The next available expiration in this case July , is known as the second month The day after June expiration, July would become the front month and August would become the second month Strategies in the Guidebook generally follow certain patterns 1 The majority of the moves from entry to exit have been held a very short period of time 2 12 trading days 2 The average gains per trade have been large well beyond the normal distribution of prices over that short period of time 3 A high percentage of the moves have been direction ally correct When we look at this type of behavior, it can lead to many strategies but one strategy stands out and this has been confirmed by professional traders The strategy is to buy the front month, in the money call option Why front month, in the money long options Because they will move most closely to the stock itself And the closer an option moves with the stock, the greater the gain will be on a percentage basis when the move is correct Here are the rules Let s go further 1 A signal triggers 2 Buy the front month in the money call If you would normally trade 500 shares of the stock buy 5 call contracts every 100 shares should equal one call option contract 3 Exit the options when the signal triggers an exit on the stock 1 What does in the money exactly mean here In this case it s defined as one to two strike prices in the money This will be below the current market price for a call option If the price of the stock is 48 and the interval between option contracts is 5, then buy a 45 or 40 call 2 What does front month mean here Because the holding period is so short, you want to trade the options whose monthly expiration is the closest If the closest month is eight trading days or less from the front month s option expiration date meaning the second Wednesday before or closer use the following month as the one to trade.28 Page What happens if I m in the position and it expires, yet the signal for the stock is still valid In this case, roll to the next month You re trading the stock signals so you want to have exposure to that signal 4 What about liquidity and spreads There s some discretion here There is no hard and fast rule as to what exactly liquidity means in options Many traders look for minimum volume and or open interest to determine liquidity Assuming there is active volume in the options, look at the spreads If the option is trading 3 00 bid 3 30 offer, the spread is 10 Can you really overcome a 10 spread Not likely Now compare this to an option that s trading at 3 25 bid 3 30 offer This is far more acceptable and tradable 5 What are the advantages of buying call options instead of the stock Assuming the spreads and liquidity are there, the advantages are large 1 Greater potential ROI on capital invested 2 Less money tied up 3 Less points at risk This means if you buy a stock at 50, the price can theoretically fall to zero and you could lose up 50 a share The options can only lose up to the premium you paid So, if you bought the 45 call for 5 50, the risk is only the premium of There s greater flexibility For example, let s say the stock triggered a buy signal at 50 and you paid 5 50 for the 45 calls If the stock immediately moves up let s say to 56 , you have choices You can exit, or you can roll into the 55 call getting most of your money out and now turning this into a nearly free trade if you believe that prices will continue to rise There are numerous examples like this and you can find these types of strategy opportunities in most options books But trading anything exotic or different than simply buying ITM calls is against the advice of the many professionals we posed this question to In conclusion, options provide traders with a good alternative to owning the stock outright The structured methodology for our strategies is front month, in the money, with equivalent sizing 1 option per 100 shares , and exiting when the stock signals an exit The above options strategy, in many experts opinion, is the best and most efficient strategy based upon the historical data from these signals.29 Page 29 Section 6 Additional Thoughts.30 Page As you have seen throughout this Guidebook, the Quantified Moving Average Strategy has had large quantified edges when applied in a systematic manner 2 There are literally hundreds of potential variations for you to use By adjusting the input variables described in the rules, you can customize how the strategy will perform for you Want more trades Look at variations with faster mov ing averages or smaller MA stretch values for the entry rules Bigger average returns Check out the variations that have the strictest entry criteria high MA Stretch values and high Limit entry rules and longest durations ConnorsRSI 70 exit method Want to get in and out of trades more quickly to reduce overnight risk and free up your capital for other trades Try the variations that utilize the First Up Close exit method 3 What about stops and we include the answer to this in all our Strategy Guidebooks We have published research on stops in other publications including in our book Short Term Trading Strategies That Work What we have found is that stops tend to lessen performance and in many cases they completely remove edges Yes, it feels good when a stock keeps moving lower and lower and a stop got you out On the other side, the research which is backed by up to two decades of test results on many short term trading strategies suggests that stops get hit often and accumulate many, many losses Few trading strategies can overcome these aggregated losses For many traders stops are a must Psychologically it allows them to take trades, especially difficult trades Whether you use them or not is a personal choice On the whole though, the edges you see in this strategy and many other short term strategies are lower when stops are applied to them Again this is a personal choice only you can make for yourself We know successful traders in both camps 4 Slippage and commission were not used in the testing Factor them into your trading the entries are at limit prices so slippage is not an issue and make sure you re trading at the lowest possible costs Most firms are now allowing traders to trade for under 1 cent a share, so shop your business, especially if you are an active trader The online brokerage firms want your business We hope you enjoyed this addition to the Connors Research Trading Strategy Series If you have any questions about this strategy please feel free to us at. 31 Page 31 Appendix The ConnorsRSI Indicator and Historical Volatility.32 Page 32 ConnorsRSI Larry Connors and Connors Research have been developing, testing, and publishing quantified trading strategies since the mid 1990 s During that time, we have had the opportunity to evaluate a great number of different technical indicators and to assess their effectiveness in predicting future price action Now we ve taken the next step and created an indicator of our own ConnorsRSI In this chapter we will describe the indicator and provide details on its calculation ConnorsRSI is a composite indicator consisting of three components Two of the three components utilize the Relative Strength Index RSI calculations developed by Welles Wilder in the 1970 s, and the third component ranks the most recent price change on a scale of 0 to 100 Taken together, these three factors form a momentum oscillator, i e an indicator that fluctuates between 0 and 100 to indicate the level to which a security is overb ought high values or oversold low values Before we discuss how to calculate ConnorsRSI, let s review Wilder s RSI RSI is a very useful and popular momentum oscillator that compares the magnitude of a stock s gains to the magnitude of its losses over some look back period Wilder himself believed that 14 periods was the ideal look back We often use the shorthand notation RSI 14 for the 14 period RSI The formula below computes RSI 14 for a series of price changes If we wanted to compute RSI for a different number of periods N , then we would replace 14 in the formula above with N, and replace 13 with N 1 Regardless of the number of periods used in the calculation, the result will always be a number between 0 and 100 Traders who use RSI 14 typically look for values greater than 70 to identify overbought conditions, and values less than 30 to indicate oversold conditions Our previous research has shown that using shorter look back periods makes RSI more effective in predicting short term pr ice movements We have published many strategies that utilize RSI 2 , as well as.33 Page 33 several that use RSI 3 and RSI 4 Changing the number of periods also has an effect on the RSI levels that best identify overbought and oversold conditions For example, an RSI 2 value of less than 10 is usually a reliable indicator of an oversold condition, while an RSI 2 value over 90 is a good benchmark for an overbought condition Now let s turn our attention back to ConnorsRSI As mentioned previously, ConnorsRSI combines three components, and as you might guess, they are all elements that our research has repeatedly shown to have significant predictive ability Price Momentum As we just discussed, RSI is an excellent way to measure price momentum, i e overbought and oversold conditions By default, ConnorsRSI applies a 3 period RSI calculation to the daily closing prices of a security We will refer to this value as RSI Close,3 Duration of Up Down Trend When the closing price of a security is lowe r today than it was yesterday, we say that it has closed down If yesterday s closing price was lower than the previous day s close, then we have a streak of two down close days Our research has shown that the longer the duration of a down streak, the more the stock price is likely to bounce when it reverts to the mean Likewise, longer duration up streaks result in larger moves down when the stock mean reverts In effect, the streak duration is another type of overbought oversold indicator The problem is, the number of days in a streak is theoretically unbounded, though we could probably place some practical limits on it based on past experience For example, we might observe that there have been very few instances of either an up streak or a down streak lasting for more than 20 days, but that still doesn t get us to a typical oscillator type value that varies between 0 and 100 The solution is two fold First, when we count the number of days in a streak, we will use positive numbers for a n up streak, and negative numbers for a down streak A quick example will help to illustrate this Day Closing Price Streak Duration 1 The closing price on Day 2 is higher than on Day 1, so we have a one day up streak On Day 3, the price closes higher again, so we have a two day up streak, i e the Streak Duration value is 2 On Day 4, the closing price falls, giving us a one day down streak The Streak Duration value is.34 Page 34 negative 1 because the price movement is down, not up The downward trend continues on Days 5 and 6, which our Streak Duration reflects with values of 2 and 3 On Day 7 the closing price is unchanged, so the Streak Duration is set to 0 indicating neither an up close nor a down close Finally, on Day 8 the closing price rises again, bringing the Streak Duration back to 1 The second aspect of the solution is to apply the RSI calculation to the set of Streak Duration values By default, ConnorsRSI uses a 2 period RSI for this part of the calculation, which we denote as RSI Streak,2 The result is that the longer an up streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 100 Conversely, the longer that a down streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 0 Thus, we now have two components RSI Close,3 and RSI Streak,2 that both use the same scale to provide a perspective on the overbought oversold status of the security we re evaluating Relative Magnitude of Price Change The final component of ConnorsRSI looks at the size of today s price change in relation to previous price changes We do this by using a Percent Rank calculation, which may also be referred to as a percentile Basically, the Percent Rank value tells us the percentage of values in the look back period that are less than the current value For this calculation, we measure price change not in dollars and cents, but as a percentage of the previous day s price This percentage gain or loss is typically referred to as the one day return So if yesterday s closing price w as 80 00, and today s price is 81 60, the one day return is 81 60 80 00 80 00 0 02 2 0 To determine the Percent Rank, we need to establish a look back period The Percent Rank value is then the number of values in the look back period that are less than the current value, divided by the total number of values For example, if the look back period is 20 days, then we would compare today s 2 0 return to the one day returns from each of the previous 20 days Let s assume that three of those values are less than 2 0 We would calculate Percent Rank as Percent Rank 3 20 0 15 15 The default Percent Rank look back period used for ConnorsRSI is 100, or PercentRank 100 We are comparing today s return to the previous 100 returns, or about 5 months of price history To reiterate, large positive returns will have a Percent Rank closer to 100 Large negative returns will have a Percent Rank closer to 0 The final ConnorsRSI calculation simply determines the average of the three component values Thus, usin g the default input parameters would give us the equation ConnorsRSI 3,2,100 RSI Close,3 RSI Streak,2 PercentRank 100 3 The result is a very robust indicator that is more effective than any of the three components used individually, and in most cases, also more effective than combining the three components independently.35 Page 35 Historical Volatility The historical volatility is defined as the standard deviation of the logarithmic price changes measured at regular intervals of time Since settlement prices are usually considered the most reliable, the most common method of computing volatility involves using settlement to settlement price changes We defined each price change, x i, as x i ln P i P i 1 where P i is the price of the underlying contract at the end of the i th time interval P i P i 1 is sometimes referred to as the price relative We first calculate the standard deviation of the logarithmic price changes standard deviation We then calculate the annual volatility by multiply ing the standard deviation by the square root of the time interval between price changes Since we looked at price changes every week, the time interval is 365 7 annualized volatility 7.Trading Stocks and Options with Moving Averages - A Quantified Approach. Larry Connors, Matt Radtke, Trading Stocks and Options with Moving Averages - A Quantified Approach 2013 ASIN B00H4FUWWK 56 pages PDF 1 MB. A Powerful New Way to Trade Moving Averages in Any Market. Quantified Research Identifies High Probability Short-Term Trades with Positive Returns. Do You Trade with Moving Averages. Moving Averages are used by hundreds of thousands of traders every day to find and follow trends Some traders will use Moving Averages to help identify overbought or oversold markets However, this approach often fails to identify strength and thus misses the market s largest advances. Our Quantified Moving Average Strategy increases the probability of identifying major market turns and thus allows traders to take advantag e of those opportunities When traded correctly, this new approach to trading Moving Averages can provide traders with consistent, positive results in any market condition. Now for the first time, we are making this trading system, a fully systematic and quantified approach to trading with Moving Averages, available to the public. Consistent Trading Results. What you will learn with this strategy are dozens of Moving Averages strategy variations which have been correct up to over 75 of the time over a 12 year time period starting in January 2001.All of the strategy rules are fully detailed in the guidebook along with how to customize the strategy to create literally hundreds of variations. Take a look at the fully quantified test results from January 1, 2001 to September 30, 2013 below. Top 10 Performing Variations Sorted by Average Gain. Variation P L Win Days Held 1 5 51 75 63 3 8 2 5 14 69 28 3 9 3 4 99 68 64 4 3 4 4 78 73 47 3 9 5 4 76 70 56 4 0 6 4 52 69 24 4 5 7 4 51 70 28 4 0 8 4 50 70 73 3 9 9 4 49 69 71 4 7 10 4 48 70 18 4 0.Top 10 Performing Variations Sorted by Win Rate. Variation P L Win Days Held 1 5 51 75 63 3 8 2 4 78 73 47 3 9 3 4 04 73 43 3 8 4 3 09 73 04 3 6 5 3 60 72 47 3 9 6 4 10 72 20 2 4 7 3 24 71 75 3 6 8 3 88 71 70 2 3 9 3 09 71 47 4 0 10 3 57 71 44 2 3.Here is What You Will Receive in Trading Stocks and Options with Moving Averages.- The exact trading rules This is not a black box full disclosure of the rules is given to you - How to identify the best Moving Averages Trading set-ups - How to select the best entry levels that fit your trading style - Where to exactly place your orders each day - Where and when to exactly exit your orders. Read a Sample Chapter of Trading Stocks and Options with Moving Averages. Indicators are not always what they appear to be Moving Averages are widely used as a trend-following tool In many of the trading strategies that we have developed over the years, the 200-day moving average is used to identify the direction of t he trend We have found that taking buy signals only when the price is above the 200-day MA can improve profitability in many systems. Recently, we completed research that shows moving averages can also be used as part of a strategy to find short-term, mean reversion trading opportunities This may be surprising to some traders because it might seem odd to use a trend-following indicator like MAs in a short-term, mean reversion strategy. If you would like to continue reading this chapter please click here to request a free sample now. Best of all Trading Stocks and Options with Moving Averages comes with a 100 Money Back Guarantee Use the strategy and guidebook for 60 days and if you are not fully satisfied with the results, you will receive a full refund of your purchase pricepany Info. The Connors Group, Inc 10 Exchange Place, Suite 1800 Jersey City, NJ 07302pany Resources. Connect with TradingMarkets. 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